朱嘯虎，金沙江創(chuàng)投主管合伙人。近10年最成功的VC之一，投資孵化出眾多獨(dú)角獸企業(yè)，包括滴滴、餓了么、小紅書等知名品牌。其投資風(fēng)格快速果斷、雷厲風(fēng)行，被業(yè)內(nèi)稱為“獨(dú)角獸獵手”。
2011年投資餓了么，用500多萬(wàn)美元獲得幾十倍回報(bào)；2012年投資滴滴，用700萬(wàn)美元獲得1000多倍回報(bào)。
近期，朱嘯虎老師和黑馬學(xué)員們一起去了美國(guó)硅谷，探訪了英偉達(dá)、微軟、Meta、Google、OpenAI、蘋果、斯坦福大學(xué)等企業(yè)和學(xué)校。
最直觀感受是：AI創(chuàng)業(yè)的賺錢風(fēng)向，已經(jīng)徹底變了。
回國(guó)后，他在6月的黑馬大課上，進(jìn)行了主題為《生成式AI：金礦還是泡沫？》的分享。i黑馬進(jìn)行了編輯整理，提供給各位細(xì)細(xì)品讀，相信對(duì)大家有所啟發(fā)。
第一部分：回歸商業(yè)本質(zhì)
第二部分：AI不是萬(wàn)能藥
第三部分：更重要的是數(shù)據(jù)
第四部分：“讓人尖叫”的用戶體驗(yàn)
第五部分：場(chǎng)景優(yōu)先，數(shù)據(jù)為王
第六部分：AIGC將是未來(lái)10年的長(zhǎng)坡厚雪
從去年3月起，生成式 AI 這波浪潮，讓很多人看到中國(guó)AI技術(shù)明顯落后于美國(guó)，所以大家都很焦慮。
在焦慮背后，很多創(chuàng)業(yè)者盲目投資AI底層技術(shù)。雖然創(chuàng)造了“百模大戰(zhàn)”的盛況，但也造成了社會(huì)資源浪費(fèi)，今年很多大模型創(chuàng)業(yè)公司都遇到了經(jīng)營(yíng)難題。
很顯然，AI創(chuàng)業(yè)的賺錢風(fēng)向，已經(jīng)徹底變了。
現(xiàn)在，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在進(jìn)入一個(gè)新的周期，也就是從PC互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入AI經(jīng)濟(jì)。
周期既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，把握商業(yè)大勢(shì)、乘風(fēng)前行，是每個(gè)創(chuàng)業(yè)者都需要掌握的能力。
01
AIGC創(chuàng)業(yè)回歸商業(yè)本質(zhì)
最近有個(gè)特別明顯的感覺(jué)：今年將是AIGC創(chuàng)業(yè)回歸商業(yè)本質(zhì)的開(kāi)始。
沒(méi)有良性商業(yè)模式的持續(xù)輸血，單獨(dú)的大模型公司很難走遠(yuǎn)。
沒(méi)有專有數(shù)據(jù)、專有用戶場(chǎng)景來(lái)形成數(shù)據(jù)閉環(huán)并持續(xù)優(yōu)化的獨(dú)立大模型公司，很難保持持久的防御壁壘。
美國(guó)一線大模型公司中，前面四家確實(shí)融了很多錢，而且每一家都抱了大腿。而美國(guó)二線大模型公司，現(xiàn)在或許還有收購(gòu)團(tuán)隊(duì)價(jià)值，明年可能就毫無(wú)價(jià)值了。
大廠只為挖AI人才的并購(gòu)，可能很難給出很高溢價(jià)。
比如，Inflection 曾是一個(gè)獨(dú)角獸企業(yè)，微軟投了差不多 15 億美金。最近，他們整個(gè)團(tuán)隊(duì)基本都被微軟挖走了。3萬(wàn)億美金市值的微軟，去收購(gòu)一家企業(yè)，只給了投資人一個(gè)本金加利息的退出回報(bào)。這是今天在美國(guó)發(fā)生的事情。
在國(guó)內(nèi)，大模型公司正在打價(jià)格戰(zhàn)，將近幾十萬(wàn)的漢字，只需要花一塊錢，幾乎是免費(fèi)的，明年可能就完全免費(fèi)了。
對(duì)大廠來(lái)說(shuō)，他們希望借助低定價(jià)來(lái)推廣自己的算力和云服務(wù)。你買我的云服務(wù)，我免費(fèi)讓你調(diào)用大模型的 API 。但大廠的這個(gè)定價(jià)，對(duì)創(chuàng)業(yè)大模型公司來(lái)說(shuō)，已經(jīng)是成本線以下。結(jié)果，幾乎沒(méi)有一家創(chuàng)業(yè)大模型公司敢跟進(jìn)。
所以，沒(méi)有良性商業(yè)模式的持續(xù)輸血，單獨(dú)的大模型公司很難走遠(yuǎn)。
今天比較有意思的一點(diǎn)是，中國(guó)大廠自己的親兒子，第一次比養(yǎng)子做得更好。
一般來(lái)說(shuō)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大廠都是自己團(tuán)隊(duì)?wèi)?zhàn)斗力不行，比不上創(chuàng)業(yè)公司，才會(huì)戰(zhàn)略投資一些創(chuàng)業(yè)公司。雖然阿里之前投了 5 家大模型公司，但是通義千問(wèn)的表現(xiàn)比自己投的那五家公司都要強(qiáng)。這也讓大模型創(chuàng)業(yè)公司越做越難。
前兩天，蘋果剛發(fā)布了自己的AI功能。蘋果手機(jī)用戶不需要注冊(cè)，就可以使用 OpenAI 的 ChatGPT 服務(wù)。