7月19日，海爾智家獲國信證券優(yōu)于大市評級，近一個月海爾智家獲得1份研報關(guān)注。
研報預(yù)計海爾智家在海外通過本土創(chuàng)牌和品牌收購，已成長為全球大家電龍頭，海外收入占據(jù)公司的半壁江山。此次，海爾智家擬以24.5億南非蘭特（折合約9.8億人民幣）的企業(yè)價值，收購伊萊克斯集團旗下在南非市場從事熱水器業(yè)務(wù)的
ElectroluxSouthAfricaProprietaryLimited的100%股權(quán)并接收其家電業(yè)務(wù)人員，預(yù)計將在2024年第四季度完成。此項收購有望補足公司在南非地區(qū)的銷售及售后體系，為公司的海外發(fā)展添磚加瓦。維持公司2024-2026年歸母凈利潤預(yù)測，預(yù)計為190億、216億和244億，同比增長為+15%/+14%/+13%。
研報認為，海爾智家與伊萊克斯旗下的南非熱水器業(yè)務(wù)有望實現(xiàn)良好協(xié)同。海爾智家有望憑借供應(yīng)鏈與技術(shù)的優(yōu)勢，豐富其在南非市場的產(chǎn)品線，增加產(chǎn)品競爭力；同時，伊萊克斯南非熱水器業(yè)務(wù)的銷售渠道和售后體系有望幫助海爾在南非地區(qū)擴展冰箱、洗衣機等白電產(chǎn)品。
風險提示：收購不能按期進行的風險；行業(yè)競爭加劇；原材料價格大幅上漲；行業(yè)需求復(fù)蘇不及預(yù)期。